移动版

隆基机械:提高车易持股比例,市场最大疑虑逐步打消

发布时间:2015-03-25    研究机构:兴业证券

事件:

隆基机械(002363)股份有限公司于 2015 年 3 月 23 日与上海东方汽配城发展有限公司签订了《关于转让上海车易信息科技有限公司股权的框架协议》。公司拟以现金方式受让东方汽配城持有的上海车易信息科技有限公司10%的股权,股权转让款不超过 1,200 万元人民币。

点评:

提高车易安持股比例,打消市场最大疑虑。经过此次股权转让,隆基机械持有车易安的股份比例从27%提高至37%,控制权近一步增强。我们认为,过去隆基机械持有车易安股份比例较少是市场最为担忧的一点,此次股权比例的扩大符合各方利益,未来车易安将更加充分的利用隆基机械这一上市公司平台。我们判断,随着隆基和车易安合作的逐步深入,未来股权比例有望近一步提升。

互联网+汽车后市场,公司是行业内商业模式最佳的公司之一。公司参股的车易安从维修店最强痛点切入,建立强壁垒属性的专业配件采购交易平台,未来将通过交易流水抽佣和供应链金融方式盈利,不仅如此,公司未来的配件采购交易平台对于保险公司将是稀缺资源,将帮助保险公司在车险控费方面有所作为。就隆基机械上市公司而言,未来隆基将围绕车易安打造自己的汽车互联网生态系统。我们看好公司未来发展,维持“增持”评级,2014-2016 年EPS 分别为0.24 元、0.34 元、0.47 元。

风险提示:行业处于发展初期、公司发展速度不达预期

申请时请注明股票名称